Инвестициялық пай қорлары курстық жұмыс
Жоспар - www.topreferat.com.kz
Кіріспе 3
1-бөлім. Инвестициялық пай қорлары институционалды инвесторлар ретінде 4
1.1 Инвестициялық пай қорлары түсінігі және түрлері 4
1.2 Инвестициялық пай қорының активтерінің құрамы мен құны, оларды басқару 8
2-бөлім. Қазақстан Республикасындағы инвестициялық пай қорлары 12
2.1 Қазақстандағы инвестициялық пай қорларының ағымдағы жағдайы 12
2.2 Қазақстандық инвестициялық пай қорларының даму проблемалары мен перспективалары 20
3-бөлім. Шетел тәжірибесі 22
Қорытынды 25
Қолданылған әдебиеттер 25
3
Жұмыс түрі: Курстық жұмыс
Жұмыс көлемі: - бет
Пәні: Қаржы
-----------------------------------------------------------------------------------
КУРСТЫҚ ЖҰМЫСТЫҢ ҚЫСҚАРТЫЛҒАН МӘТІНІ
ЖОСПАР
Кіріспе 3
1-бөлім. Инвестициялық пай қорлары институционалды инвесторлар ретінде 4
1.1 Инвестициялық пай қорлары түсінігі және түрлері 4
1.2 Инвестициялық пай қорының активтерінің құрамы мен құны,
2-бөлім. Қазақстан Республикасындағы инвестициялық пай қорлары 12
2.1 Қазақстандағы инвестициялық пай қорларының ағымдағы жағдайы 12
2.2 Қазақстандық инвестициялық пай қорларының даму проблемалары мен
3-бөлім. Шетел тәжірибесі 22
Қорытынды 25
Қолданылған әдебиеттер 25
Кіріспе
Нарықтық экономика негізінде экономиканы тұрақты өсуге әкелетін, бәсеке
“Инвестиция” түсінігі кең мағынада ел экономикасының өсуі мен
Инвестициялық қорлар қаржы нарығында инвесторлардың құқықтарын қорғау және
Инвестициялық пай қорларының өзектілігі бір жағынан, халықтың өз
Дәл осы инвестициялық пай қорлары ұсақ жеке инвесторлардың
Курстық жұмысты жазудағы мақсатым – инвестициялық пай қорларының
Осы мақсатқа жету үшін алдыма мынадай міндеттер қойылды:
- инвестициялық пай қорлары туралы жалпы түсінік беру;
- олардың еліміздегі жағдайына талдау жасау;
- инвестициялық пай қорларының дамуын тежейтін проблемаларды атап
- Ресейлік тәжірибесін көрсету.
1-бөлім. Инвестициялық пай қорлары институционалды инвесторлар ретінде
1.1 Инвестициялық пай қорлары түсінігі және түрлері
Инвестициялық пай қорларының идеясы тарихи түрде ұжымдық инвестициялаудың
Инвестициялық пай қоры (ИПҚ) – бұл инвесторлардың басқарушы
Инвестициялық пай қорлары (ИПҚ) – бұл пайға, сондай-ақ
Пай – инвестициялық пай қорындағы оның иесінің үлесін,
Инвестицялық пай қорлары (ИПҚ) – бұл сенімгерлік басқарудың
Қазіргі кезде әлемде халықаралық инвесторларға жол ашық 50
Қазақстанда инвестициялық пай қорларының келесідей түрлері жұмыс істейді:
ашық инвестициялық пай қоры;
аралық инвестициялық пай қоры;
жабық инвестициялық пай қоры.
Ашық инвестициялық пай қорының пай ұстаушысына басқарушы компаниядан
Инвестициялық аралық пай қоры оның пай ұстаушысына басқарушы
Жабық инвестициялық пай қоры оның пай ұстаушысына осы
Жабық инвестициялық пай қорының пай ұстаушысы басқарушы компаниядан
Инвестициялық декларациясында немесе ережелерінде белгіленген инвестициялау шарттарын сақтамай,
Акционерлік немесе жабық инвестициялық пай қорлары ғана тәуекелмен
Инвестициялық пай қорларының ұйымдық-құқықтық формасына келсек, олар заңды
Инвестициялық пай қорының активтерінің ең төменгі мөлшері пайлар
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңының 17-бабының 3-тармақшасына
Қордың ережелерінде белгіленген тәртіппен және шарттармен бір формадағы
Инвестициялық пай қорының ережесі – инвестициялық пай қорының
1) инвестициялық пай қорының толық және қысқартылған атауы;
2) инвестициялық пай қорының басқарушы компаниясының толық атауы
3) инвестициялық пай қоры кастодианының толық атауы мен
4) инвестициялық пай қорының пайларын ұстаушылардың тізілімдер жүйесін
5) инвестициялық пай қоры басқарушы компаниясының және кастодианының
6) инвестициялық декларация;
7) инвестициялық пай қорының активтерін инвестициялық декларация талаптарына
8) инвестициялық пай қоры жұмыс істейтін мерзім, оның
9) инвестициялық пай қоры активтерін сенімгерлік басқару шарты;
10) инвестициялық пай қорының пайларына инвестициялау кезіндегі инвесторлар
11) инвестициялық пай қорын басқарушы компанияның құқықтары мен
12) инвестициялық пай қоры пайының бастапқы орналастыру кезеңіндегі
13) инвестициялық пай қорының пайларын сатып алуға өтінімдер
14) инвестициялық пай қорының пайларын ұстаушылардың құқықтары мен
15) инвестициялық пай қоры активтерінің құнын және пайдың
16) пайларды орналастыру кезінде олардың есептік құнының үстеме
17) басқарушы компанияның және инвестициялық пай қорының жұмыс
18) басқарушы компанияның, тіркеушінің немесе кастодианның инвестициялық пай
19) инвестициялық пай қорының пайларын орналастыруды тоқтата тұру
20) инвестициялық пай қорының жұмыс істеуінің тоқтатылғандығы туралы
21) пай ұстаушылардың сұратулары бойынша есеп берудің шарттары
22) пай ұстаушылар алдында инвестициялық пай қоры, оның
23) басқарушы компанияның инвестициялық пай қорының пайларын орналастыру
Инвестициялық пай қорының жұмыс істеуін тоқтатуға келесі жағдайлар
- инвестициялық пай қорын құрудың қор ережесінде белгіленген
- пайларды бастапқы орналастыру аяқталған соң инвестициялық пай
- пайларды сатып алу жөніндегі өтініштерді орындау нәтижесінде
- басқарушы компания немесе кастодиан өзінің шарт бойынша
- басқарушы компанияның, кастодианның немесе тіркеушінің бағалы қағаздар
- басқарушы компанияның, тіркеушінің немесе кастодианның бағалы қағаздар
- жабық инвестициялық пай қорының пайларын ұстаушылардың жалпы
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңының 34-бабына сәйкес,
- инвестициялық пай қорының жұмыс істеуін тоқтатуды қордың
- инвестициялық пай қорының басқарушы компаниясы лицензиясының қолданылуы
- кастодиан лицензиясының қолданылуы тоқтатыла тұрған немесе қайтарып
- басқарушы компания мен кастодиан инвестициялық пай қорының
- уәкілетті орган инвестициялық пай қорының жұмыс істеуін
1.2 Инвестициялық пай қорының активтерінің құрамы мен құны,
Ашық және аралық инвестициялық пай қорларының активтерін қаржы
1) акционерлік қоғамдар болып табылмайтын заңды тұлғалардың жарғылық
2) жер учаскелері, үйлер, ғимараттар;
3) жылжымайтын мүліктің салынып жатқан және конструкцияланып жатқан
4) жер пайдалану және жер қойнауын пайдалану құқығы
Инвестициялық қор активтерін мүлікке инвестициялау кезінде тәуелсіз бағалаушы
Жабық инвестициялық пай қорының қаржы құралдарынан басқа өзге
Қазақстан Республикасынан тыс жерлердегі инвестициялар уәкілетті органның нормативтік
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңының 37-бабына сәйкес,
1) аталған Заңда көзделген жағдайларды қоспағанда, осы инвестициялық
2) осы инвестициялық қордың басқарушы компаниясы шығарған (берген)
3) коммерциялық емес ұйымдардағы акциялар немесе қатысу үлестері;
4) Қазақстан Республикасының мемлекеттік бағалы қағаздарын және Қазақстан
Сонымен қатар инвестициялық қор активтері:
1) ашық немесе аралық инвестициялық пай қоры үшін
2) жабық инвестициялық пай қоры үшін таза активтер
3) тәуекелмен инвестицияланатын инвестициялық қор үшін таза активтер
Инвестициялық қор активтерінің құрамына өзге талаптар осы қордың
Инвестициялық декларацияда:
1) инвестициялық қордың инвестициялық саясаты мақсаттарының, міндеттерінің сипаттамасы;
2) инвестициялық қордың инвестициялау объектілерінің тізбесі, мәміле түрлері,
3) инвестициялық қор активтерін хеджирлеу және әртараптандыру шарттары;
4) инвестициялық декларацияда айқындалған объектілерді инвестициялауға байланысты тәуекелдер
5) инвестициялық саясат жөнінде Заңда көзделген шектеулер;
6) туынды бағалы қағаздармен мәмілелер жасасу, кері сату
Ендігі кезекте инвестициялық қор активтерін есепке алу және
Уәкілетті орган инвестициялық қор активтерінің, оның таза активтерінің
Инвестициялық қор активтерін басқарушы компания сенімгерлік басқарады деген
Инвестициялық пай қорының басқарушы компаниясы акционерлік қоғам акционерлерінің
Инвестициялық қорды басқарушы компания Заңда, сенімгерлік басқару шартында
Басқарушы компания қордың активтерін сенімгерлік басқару жөніндегі қызметке
Сақтандыру (қайта сақтандыру) ұйымы инвестициялық қордың басқарушы компаниясы
Инвестициялық қордың мүлкі жетімсіз болған жағдайда, инвестициялық қордың
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңының 41-бабына сәйкес,
1) нәтижесінде Қазақстан Республикасы заңдарында, инвестициялық қордың инвестициялық
2) инвестициялық қор активтерін өтеусіз иеліктен шығару жөнінде
3) инвестициялық қордың активтерін өз міндеттемелерін немесе үшінші
4) өзіне тиесілі активтерді инвестициялық қор активтерінің құрамына
5) активтерді кредитке сатуға;
6) инвестициялық декларацияға немесе инвестициялық қордың ережелеріне сәйкес
7) сенімгерлік басқару шартына, инвестициялық декларацияға немесе инвестициялық
8) сауда-саттықты ұйымдастырушылардың сауда жүйелерінде ашық сауда-саттық әдістерімен
9) сауда-саттықты ұйымдастырушының сауда-саттық жүйесінде ашық сауда-саттық әдістерімен
10) бағалы қағаздардың ұйымдастырылмаған нарығында инвестициялық қор активтерінің
11) қамтамасыз етілмеген мәмілелер жасасуға (“қысқа сауда-саттық”) немесе
12) уәкілетті орган белгілеген тәртіппен инвестициялық қор активтерін
Пайларды сатып алу үшін алынған қарыздың кез келген
Пайларды сатып алу үшін қарызға қаражат тарту мерзімі
Ашық немесе аралық инвестициялық пай қорының пайларын сатып
Инвестициялық қордың басқарушы компаниясының міндеттері:
1) инвестициялық қор активтерінің құнын бағалауды, қозғалысын, құрамын
2) Қазақстан Республикасының заңдарында белгіленген талаптарға сәйкес инвестициялық
3) инвестициялық қор активтерінің құнын, қозғалысын және құрамын
4) сенімгерлік басқару шартына немесе қордың ережелеріне сәйкес,
5) Заңда белгіленген талаптарға сәйкес инвестициялық қор туралы
Басқарушы компания инвестициялық қордың активтерімен мәмілелер жасасқан кезде
Инвестициялық пай қорының пайларын бастапқы орналастыру аяқталғаннан кейін
Инвестициялық қор активтерін есепке алуды және сақтауды кастодиан
Инвестициялық қордың активтерін есепке алу және сақтау мақсатында,
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңының 43-бабының 3-тармақшасына
Инвестициялық қор кастодианының міндеттері:
- инвестициялық қордың пайларын орналастыруға және сатып алуға
- инвестициялық қор активтерімен жасалатын мәмілелерді бақылауды жүзеге
- инвестициялық қор активтерінің құнын, қозғалысын және құрамын
- инвестициялық қор активтерінің құнын, қозғалысын және құрамын
- инвестициялық қордың активтерін есепке алуды және сақтауды
- инвестициялық қордың басқарушы компаниясының қызметінде анықталған бұзушылық
- инвестициялық пай қорының басқарушы компаниясының инвестициялық портфельді
2-бөлім. Қазақстан Республикасындағы инвестициялық пай қорлары
2.1 Қазақстандағы инвестициялық пай қорларының ағымдағы жағдайы
Қазақстандағы ұжымдық инвестициялау туралы заңдылықтың дамуын шартты түрде
1997 жылдан 2004 жылға дейінгі аралықты бірінші кезең
“Қазақстан Республикасындағы инвестициялық қорлар туралы” Заңды дайындау кезінде
1997 жылы республикада 169 инвестициялық жекешелендіру қорлары (оның
1999 жылдың IV тоқсанында Қазақстанда бірінші инвестициялық қор
Сонымен қатар, 2000 жылдың 1 қаңтарында Ұлттық комиссия
2001 жылдың басында Қазақстанда бір-ақ инвестициялық қор –
Ұжымдық инвестициялаудың бұл формасының дамымау себептерінің талдауы бірқатар
Ең алдымен, Қазақстандағы орташа жалақының төмен деңгейін атап
Осылайша, ұжымдық инвестициялау индустриясын қалыптастырудың бірінші кезеңі мемлекеттің
Екінші кезең деп 2004 жылдан қазіргі кезге дейінгі
Жоғарыда аталған Заң бағалы қағаздар нарығында өздігінен қызмет
Осылайша, республикада жаңа инвестқұрылым құру үшін объективті жағдай
Инвестициялық пай қорлары – қазақстандық қаржы нарығының ең
2006 жылдың бірінші қаңтарындағы жағдай бойынша инвестициялық пай
Инвестициялық пай қорларының жиынтық активтері 2006 жылдың бірінші
Инвестициялық пай қорларының активтерінің жылдам өсуі – заңды
Тіркелген инвестициялық пай қорларының және лицензияланған басқару компанияларының
1-график. Инвестициялық пай қорлары мен басқару компанияларының көрсеткіштері
Қазақстан Республикасында инвестициялық пай қорларының және инвестициялық портфельді
Инвестициялық пай қорларының активтерінің өсу қарқыны басқа қаржылық
1-кесте. Қазақстан қор нарығындағы қаржылық делдалдардың активтері, млрд.
01.01.2005 01.01.2006
Инвестициялық пай қорларының активтері 0,389 12,311
Акционерлік инвестициялық қорлардың активтері 0 17,478
Жинақтаушы зейнетақы қорларының активтері 484,415 650,199
Коммерциялық банктердің активтері 2687,5 4515,1
Сақтандыру компанияларының активтері 44,094 73,3463
Банктік емес қаржылық ұйымдардың активтері 152,533 34,821
Барлығы 3368,931 5303,2553
2-кесте. Қазақстан қор нарығындағы қаржылық делдалдардың активтері, %
01.01.2005 01.01.2006
Инвестициялық пай қорларының активтері 0,01 0,23
Акционерлік инвестициялық қорлардың активтері 0,00 0,33
Жинақтаушы зейнетақы қорларының активтері 14,38 12,26
Коммерциялық банктердің активтері 79,77 85,14
Сақтандыру компанияларының активтері 1,31 1,38
Банктік емес қаржылық ұйымдардың активтері 4,53 0,66
Барлығы 100,00 100,00
Қазақстан қор нарығында негізгі делдалдар болып коммерциялық банктер,
Бүгінгі таңда коммерциялық банктер нарықтағы қаржылық делдалдардың басымды
Қаржылық қадағалау агенттігінің мәліметтері бойынша, 2006 жылдың бірінші
2005 жылы сақтандыру ұйымдарының жиынтық меншікті капиталы 50%-ға
Банктік емес қаржылық ұйымдардың активтері қазіргі кезде 34,8
Кестелерден көретініміздей, 2005 жылы инвестициялық пай қорларының активтері
Бірақ инвестициялық пай қорларының жоғары өсу қарқынына қарамастан,
2006 жылғы 1 сәуірдегі жағдай бойынша бағалы қағаздар
2006 жылғы 1 сəуірдегі жағдай бойынша инвестициялық пай
3-кесте. Инвестициялық пай қорларының активтері
(млн. тенге)
2005 жылғы
бірінші қаңтарда 2005 жылғы бірінші
сәуірде 2005 жылғы бірінші
шілдеде 2005 жылғы бірінші
қазанда 2006 жылғы бірінші қаңтарда 2006 жылғы бірінші
сәуірде
Инвестициялық пай қорлары 389
696 10 597 11 901 12 311 16
жабық
ашық
аралық 389
0,0
0,0
585
111
0,0 10 422
175
0,0 11 216
579
106 11 213
735
363 14 773
1 118
496
4-кесте. Тіркелген пайлар шығарылымдары туралы деректер
2005 жылғы
1 тоқсанда 2005 жылғы
2 тоқсанда
2005 жылғы
3 тоқсанда 2005 жылғы
4 тоқсанда 2006 жылғы
1 тоқсанда
Шығарылым тіркелді 4 15 15 9 7
Шығарылым және
орналастыру
қорытындысы туралы
есептер бекітілді 2 4 8 12 7
Қолданыстағы
шығарылымдар
6 21 36 45 52
Инвестициялық пай қорлары өздерінің активтерін әртүрлі қаржы құралдарына
5-кесте. 2006 жылғы 1 сәуірдегі инвестициялық пай қорларының
Қаржы құралдары Инвестициялық пай қорлары
млн. теңге жиынтық %-пен
ҚР мемлекеттік бағалы қағаздары,
оның ішінде: 0 0,00
ҚР еурооблигациялары 0 0,00
Қаржы Министрлігінің бағалы қағаздары 0 0,00
Ұлттық банктің ноталары 0 0,00
Жергілікті атқарушы органдардың бағалы қағаздары 0 0,00
Екінші деңгейдегі банктердің
салымдары 2 414 15,59
Халықаралық қаржы
ұйымдарының бағалы қағаздары 0 0,00
Шетел эмитенттерінің мемлекеттік
бағалы қағаздары 71 0,46
Тазартылған алтын 0 0,00
ҚР эмитенттерінің мемлекеттік
емес бағалы қағаздары, оның
ішінде 6 004 38,77
акциялар 2 561 16,54
облигациялар 3 443 22,23
Шетел эмитенттерінің мемлекеттік
емес бағалы қағаздары 2497 16,12
акциялар 1720 11,10
облигациялар 777 5,02
Инвестициялық қорлардың
пайлары 45 0,29
Депозитарлық қолхаттар 1055 6,81
"Кері РЕПО" операциясы 2 033 13,13
Жер учаскелері 156 1,01
Үй-жайлар және ғимараттар 0 0,00
Жылжымайтын мүліктің салынып
жатқан және қайта құрылатын
объектілері 256 1,65
Жоба-сметалық құжаттамасы 0 0,00
5-кестенің жалғасы
Жерді пайдалану және жер
қойнауын пайдалану құқықтары 0 0,00
Акционерлік қоғам болып
табылмайтын заңды тұлғалардың
капиталындағы инвестициялық
қордың инвестициялары 738 4,76
Өзге активтер/дебиторлық
берешек 219 1,41
Жиынтығы: 15 488 100,00
2006 жылғы 1 сәуірдегі жағдай бойынша инвестициялық қорлардың
Инвестициялық пай қорларының активтерінің өсуі жоғары макроэкономикалық көрсеткіштермен,
Жоғарыда берілген материалдарға қосымша мен тағы инвестициялық пай
6-кесте. Қазақстан инвестициялық пай қорлары туралы мәліметтер
Қор атауы
Басқарушы компания атауы
Қор типі (сипатта-масы) Бір жыл ішіндегі және/немесе 2006
Пай құны (жарнаның минималды сомасы), теңге
“Compass балансталған”
жабық, тәуекелді
13 млн. теңге
“Compass портфельдік инвестициялар”
жабық, тәуекелді
13 млн. теңге
6-кестенің жалғасы
“Compass глобальды инвестициялар”
жабық, тәуекелді
13 млн. теңге
“Альтернатива депозитам” “Казкоммерц Инвест” аралық
500 000 тг.
“Бронзовый дом” “Первый Брокерский дом” жабық, тәуекелді 2006
“Серебряный дом”
жабық, тәуекелді
200 000 тг.
“БТА Доходный” “ТуранАлем Секьюритис” ашық 18,5% 30 000
“Золотой дом” “Первый Брокерский дом” жабық, тәуекелді
10 000 тг.
“Казахстанкая недвижимость” “ЗЕРЕ” жабық, тәуекелді
10 000 тг.
“Казначейство” “Сентарс Секьюритис” ашық 2006 жыл үшін -13,14%.
“Сентрас-Глобальные Рынки”
жабық, тәуекелді
“Монетный Двор” “RG Securities” аралық Бірінші квартал үшін
“Нәсіп” “Алматы
Инвестмент
Менеджмент” аралық 2006 жылдың бірінші тоқсаны үшін -
50 000 тг.
“Фаворит” “REAL-INVEST.kz” аралық 24,02% 100 000 тг.
2.2 Қазақстандық инвестициялық пай қорларының даму проблемалары мен
Қазіргі кезде елімізде 52 инвестициялық пай қоры құрылғаны
Инвестициялық пай қорларының негізгі проблемаларының қатарына мыналарды жатқызуға
- әлеуетті салымшылардың (жеке тұлғалардың) инвестициялық пай қорларының
Бүкіл әлемде инвестициялық қорларға салымдар бос ақша қаражаттарын
- бұқаралық ақпарат құралдарында тәуекелмен инвестицияланатын жабық инвестициялық
“Инвестициялық қорлар туралы” Заңның 45-бабына сәйкес, “тәуекелмен инвестицияланатын
- екінші нарықтың жоқтығы. Қазіргі кезде қызмет етуші
Сонымен қатар, “Инвестициялық қорлар туралы” Заңның 12, 21
Жоғарыда атап өткен проблемаларды шешу үшін негізгі міндеттердің
Бұл міндетті орындауда, менің ойымша, уәкілетті органның рөлі
Халықтың инвестициялық қорлар туралы, оларды реттеудің құқықтық және
Сонымен қатар, жақында “Инвестициялық пай қорлары (Қазақстан және
Қазақстандағы инвестициялық қорларды дамытудың ең бір тартымды жолдарының
Қазақстанда инвестициялық қорларды құруды белсендетудің келесі бір жолы
Менің ойымша, банктердің ұжымдық инвестициялау жүйесіне қатысуының негізгі
- халықаралық нарықта бәсекеге түсуге қабілетті ірі басқару
- мамандандырылған депозитарийлер желісін кеңейту және инвестициялық пай
- банктердің агенттік желісін пайдалана отырып, пайлар мен
- ұжымдық инвестициялар жүйесі үшін Интернет-агенттіктер құру.
Бұл жерде “басқару тобы” деп пай қорларының субъектілерінің
Депозитарлық қызмет батыс елдерінің банктері үшін үйреншікті және
Біріншіден, бұл қор активтерін сақтау және басқару компаниясының
Интернет-агенттіктердің қызметі өзара байланысқан сайттар арқылы үш түрлі
пайлар мен полистерді интернет арқылы сату;
желілік мамандандырылған депозитарий (қор активтерін сақтау бойынша қызмет);
желілік басқару компаниясы (қорларды құру мен басқару бойынша
3-бөлім. Шетел тәжірибесі
Инвестициялық пай қорлары Батыста жүз жылдан бұрын пайда
Ресейге дейін пай бумы 1996 жылы ғана жетті.
Жақында Ресейде жылжымайтын мүліктің инвестициялық пай қорлары пайда
Жылжымайтын мүліктің инвестициялық пай қорлары жабық типті қорлар
Жылжымайтын мүліктің инвестициялық пай қорлары құрылыстық, ренттік және
Жақында Ресейде бірінші ипотекалық инвестициялық пай қорлары пайда
- қаржы нарықтары бойынша Федералды қызмет басқарушы компаниялардың
- қорлардың активтері арнайы мамандандырылған депозитарийде сақталады және
- тәуелсіз аудитор үш айда бір рет басқарушы
- инвесторлар пай ұстаушылардың жалпы жиналысын өткізу жолымен
7-кесте. 2006 жылдың үшінші тоқсанындағы Ресейдегі ең табысты
№
Инвестициялық пай қоры
Басқару компания-сы (БК)
Типі 3 ай ішінде пай құнының өзгеруі, %
сомы
1 Останкино-Российская связь Мәскеу Банкінің БК ашық 25,99
2 КИТ-Российские
Телекоммуни-кации КИТ Финанс ашық 22,08 7,67 1 836,24
3 Максвелл Телеком Максвелл Эссет Менедж-мент ашық 17,07
4 ДВС Фонд акций малого и среднего бизнеса
5 Энергокапитал-Сбалансирован-ный Энергока-питал ашық 12,26 -0,33 649,47
6 Ренессанс - Акции Ренессанс Капитал ашық 11,44
7 БКС – Фонд Перспективных Акций Брокеркре-дитсервис ашық
8 Метрополь Афина Метрополь ашық 10,41 2,67 201,66
9 Максвелл Фонд Акций Максвелл Эссет Менедж-мент ашық
10 Замоскворечье – Российская энергетика Мәскеу Банкінің БК
Ресейлік сараптамашылар мен мамандар инвестициялық пай қорларының жарқын
Мәселе мынада: инвестициялық пай қорлары ерекше статусқа ие:
Нарық қатысушыларының ойынша, инвестициялық пай қорларында зейнетақы жинақтарын
Шын мәнінде де, Ресейдегі инвестициялық пай қорларының табыстылығы
Сонымен, қорытындылай келгенде, Ресейде инвестициялық қорлардың келесідей категориялары
- ақша нарығының қорлары;
- облигациялар қорлары;
- акциялар қорлары;
- аралас инвестициялар қорлары;
- жылжымайтын мүлік қорлары;
- индекстік қорлар;
- аса тәуекелді (венчурлық) инвестициялар қорлары;
- ипотекалық қорлар.
Қорытынды
Қазақстанда міне екі жылдай болды көпшілік қазақстандықтар үшін
Енді қорытындылай келе, инвестициялық қорлардың келесідей ерекшеліктерін атап
- кәсіби басқару. Қорлардың активтерін басқаруды лицензияланған басқару
- салымдарды диверсификациялау есебінен тәуекелдерді төмендету. Қорлар өз
- айқындылық, мөлдірлілік. Заңмен инвестициялық қорлар туралы ақпаратқа
- инвестициялардың жоғары тиімділігі. Бағалы қағаздарға қаражаттарды салу
- төмен операциялық шығындар. Инвестициялық қорлар тартылған қаражаттар
- инвесторлар құқығын қорғаудың көпдеңгейлі жүйесі. Инвесторлар құқықтарын
Қолданылған әдебиеттер
1. “Инвестициялық қорлар туралы”
2. “Қазақстан Республикасындағы инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы
3. Абрамов А. Инвестицияонные
4. Брокеры и регистраторы на рынке ценных бумаг.
5. под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. Рынок ценных бумаг.
6. Искаков У.М., Бохаев Д.Т., Рузиева Э.А. Финансовые
7. Қазақстан Ұлттық Банкінің статистикалық бюллетені. №5, 2004
8. “Банки Казахстана” журналы. №6, 2006 жыл;
9. “Личные деньги” журналы. №1, 2006 жыл;
10. “Личные деньги” журналы. №3, 2006 жыл;
11. “Рынок ценных бумаг Казахстана” аналитикалық журналы. №5,
12. “Рынок ценных бумаг Казахстана” аналитикалық журналы. №6,
13. “Рынок ценных бумаг Казахстана” аналитикалық журналы. №17,
14. “Рынок ценных бумаг Казахстана” аналитикалық журналы. №18,
15. “Транзитная экономика” журналы. №3, 2005 жыл;
16. www.afn.kz
17. www.rambler.ru
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңы, 7 шілде
Абрамов А. Инвестицияонные фонды., 393-бет
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңы, 1-тарау, 4-бап,
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңы, 1-тарау, 1-бап,
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңы, 3-тарау, 33-бап
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңы, 4-тарау, 42-бап
“Инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңы, 6-тарау, 44-бап
“Қазақстан Республикасындағы инвестициялық қорлар туралы” Қазақстан Республикасы Заңы,
Қазақстан Ұлттық Банкінің статистикалық бюллетені, 2004 ж. №5,
Ақпарат көзі: Қаржылық қадағалау агенттігінің мәліметтері бойынша құрастырылған
Ақпарат көзі: Қаржылық қадағалау агенттігінің мәліметтері бойынша құрастырылған
Ақпарат көзі: Қаржылық қадағалау агенттігінің мәліметтері бойынша құрастырылған
www.afn.kz
www.afn.kz
www.afn.kz
“Личные деньги” журналы, №3, 2006 жыл,
www.rambler.ru
3
